Fortbildungsveranstaltung nach § 15 FAO für Familien-, Steuer- und Insolvenzrecht (5h)
Die Unternehmensbewertung zählen zu den wichtigsten Beurteilungsinstrumenten und Kommunikationsmöglichkeiten von Unternehmen.
Entscheidungen werden oft von wirtschaftlichen Überlegungen beeinflusst – deshalb sollten alle Entscheidungsträger die Unternehmensbewertung richtig verstehen.
Dieses Seminar ist speziell für Juristen konzipiert und beschäftigt sich damit, kaufmännische Zahlenwerke, wie Bilanzen, Cash-Flow-Rechnung und Kennzahlen, nachzuvollziehen und kompetent und entscheidungsorientiert zu interpretieren. Im Praxisteil erlernen Sie, Kennzahlen durch Übungen zu errechnen und nachzuvollziehen.
Der Seminarinhalt wird in leicht verständlicher Form dargestellt.
Kernwissen und Tools für die praxisorientierte Bewertung von Unternehmen
> Die gängigen Methoden der Unternehmensbewertung
> Die entscheidenden Regeln, Normen und Voraussetzungen
> Die Gewinnung aller erforderlichen Informationen
> Die praktische Durchführung einer Bewertung (Fallbeispiele)
Einführung in die Bewertung
> Grundlagen der Bewertung: Ertragswerte versus Substanzwerte
> Aufbau der Bewertung: Ex post und ex ante Analysen
> Detailperioden, Schätzperioden und Endwertberechnung
Bereinigung des Zahlenwerks
> Bilanz und GuV aufbereiten
> Behandlung von Beteiligungen
> Behandlung von stillen Reserven
Gruppe 1
> „Profitabilitäten“ – lohnt sich eine Bewertung zum jetzigen Zeitpunkt?
Gruppe 2
> Vermögens-, Kapital- und langfristige Finanzierungsstruktur
> Liquidität und kurzfristige Finanzierungsstruktur
> Ertragsstrukturen
> Aufwandsstrukturen
> Substanz
Gruppe 3
> Kosten der lang- und kurzfristigen Assets
> Belastung des Ergebnisses mit Finanzierungskosten der aktivischen Bilanzpositionen
Die Unternehmensbewertung:
Bewertung
> Das Betriebsergebnis nach Steuern als Ausgangspunkt
> Cash Flow und freier Cash Flow
Berechnung des Unternehmenswertes
> Endwertberechnung
> Gesamtwert
Die Opportunitätskosten
> Eigen- und Fremdkapitalkosten
> Integration von Risiken und steuerlichen Aspekten
> Zusammenführung in einem Gesamtkostensatz
Berechnung des Diskontierungssatzes WACC
> Kosten des Eigenkapitals mit und ohne Leverage
> Nach Steuer Fremdkapitalkosten
> WACC
Zielgruppe:
Fachgruppen Familienrecht, Steuerrecht und Insolvenzrecht
Referent:
Enrico Karl Heim, Diplom-Finanzökonom, Treuhänder, Steuerberater, Wirtschaftsrevisor, Bilanzbuchhalter, Münchenstein (Basel), Mannheim, Allersberg